核心業務穩健增長，客戶結構向自主品牌傾斜
近日，廣東鴻圖在接受機構調研時透露，2024年公司鑄件業務營收約60億元，占總收入的72.02%，內外飾業務營收20.34億元，占比25.25%。客戶覆蓋本田、日產、豐田、通用等傳統車企，以及小鵬、蔚來等新勢力，同時與麥格納等國際一級供應商保持穩定合作。
隨著新能源汽車滲透率提升，公司客戶結構逐步向自主品牌傾斜。面對行業“內卷”，廣東鴻圖表示不會放棄低毛利訂單，而是通過優化供應鏈和提升規模效應維持競爭力，同時加大對頭部自主品牌的開拓力度，確保業績穩定增長。
大型壓鑄產能釋放，一體化壓鑄成增長引擎
在廣州工廠，廣東鴻圖已投建4臺超大型壓鑄機，包括1臺16000T、1臺12000T和2臺7000T設備，主要生產新能源汽車前艙、后地板及全尺寸電池托盤。2024年以來，該業務產能逐步爬坡，今年一季度收入同比增長，預計全年貢獻顯著增量。
公司解釋，不同噸位壓鑄機的核心差異在于鎖模力，噸位越高，可生產的產品尺寸越大。廣東鴻圖憑借高噸位壓鑄能力，在一體化壓鑄領域占據先發優勢，未來該業務將成為核心增長點。
原材料成本管控+免熱處理技術，構筑護城河
在原材料方面，廣東鴻圖采用鋁液直供模式，與供應商鎖定價格，避免鋁價波動影響。此外，公司擁有免熱處理鋁合金材料專利，授權供應商按標準生產鋁液，確保一體化壓鑄件性能穩定，避免熱處理變形問題。
海外布局+鎂合金應用，拓展增量市場
目前，海外業務占公司營收約18%，主要出口北美市場。廣東鴻圖正研究東南亞、北美等地的建廠計劃，但因國際局勢不確定性，具體方案仍在論證中。
在材料創新方面，公司已儲備鎂合金液態注射成型工藝。隨著鎂價下降及技術成熟，鎂合金在汽車輕量化中的應用有望加速，廣東鴻圖已設立專門車間，未來或成為新的利潤增長點。
卡位低空經濟+機器人，探索第二增長曲線
廣東鴻圖已獲得小鵬匯天等低空經濟客戶的定點項目，主要供應殼體覆蓋件。公司認為，壓鑄工藝在低空經濟和人形機器人領域的規模化應用需等待市場放量，目前正積極進行技術儲備和客戶拓展。
輕量化是未來低空飛行器和人形機器人的核心需求，壓鑄技術有望成為主流方案。廣東鴻圖表示，將密切關注新興產業動向，適時加大投入，搶占增量市場。
公司未來投資將聚焦壓鑄及內外飾兩大板塊，包括海外產能建設、產業鏈縱向整合及新興領域探索。隨著新能源汽車和新興科技產業的發展，廣東鴻圖有望憑借技術積累和規模化優勢，進一步鞏固其在全球汽車輕量化領域的領先地位。
